DERIVADOS FINANCIEROS
El presente curso abarcará el estudio del marco conceptual y operativo de los instrumentos financieros derivados necesarios para la gestión de cobertura riesgos en las instituciones financieras.
Se describirán las características de las operaciones con instrumentos derivados: forwards, futuros, swaps, opciones y productos estructurados.
- Introducción
- Un poco de historia
- Definición de derivados financieros
- Características
- Finalidad de los instrumentos derivados
- Risk Management
- Riesgos de mercado
- Riesgos de tasas
- Riesgos de tipo de cambio
- Riesgos de liquidez
- Riesgos de crédito
- Principales tipos de derivados
- Forwards
- Swaps o permutas financieras
- El contrato de futuro
- El contrato de opción
- Utilización de los derivados como cobertura
- Futuros
- El efecto apalancamiento y el ratio de cobertura
- Riesgo asociados a la operativa
- Operativa: cobertura, especulación y arbitraje
- Las opciones financieras: Valoración
- PUT
- CALL
- Parámetros de la prima
- Las sensibilidades de las opciones
- La volatilidad y su implicancia en la valoración de opciones
- Modelos binomial
- Modelo black scholes
- Herramientas matemáticas fundamentales
- Conceptos básicos financieros
- El movimiento Browniano de los precios
- Análisis de riesgos
- Delta
- Gamma
- Elasticidad
- Theta
- Vega o Kappa
- Rho
- Phi o Rho-2
- Valor en Riesgo (VaR)
- Introducción
- Casos particulares de VaR
- VaR Normal
- Las opciones exóticas
- Definición
- Características
- Subyacentes que se utilizan
- Opciones “Path Dependent”
- Opciones con relación de pagos modificada
- Opciones “Time Dependent”
- Opciones Multivariantes o Multifactor
- BCR y los derivados financieros
- Efectos en los mercados financieros
- Efectos en los mecanismos de transmisión de la política monetaria
- Banca central y la racionalidad en el uso de derivados
- Productos Estructurados
