Este curso conlleva a que el estudiante entienda la teoría financiera y su relación con la asignación de recursos y la existencia de un Mercado de Capitales. Así mismo se espera que usted analice situaciones prácticas, para finalmente evaluar y tomar decisiones pertinentes.
El curso contiene los siguientes temas: componentes de la tasa de retorno requerida por los inversores, tasa libre de riesgo y la prima por riesgo, línea de mercado y sus movimientos, teoría de portafolio de Markowitz, impacto de las covarianzas en la diversificación de riesgos y distintos modelos de activos (asset pricing), entre ellos el CAPM. Además, se presentará la organización y el funcionamiento de los mercados de valores, sus principales características, diferentes tipos de índices de mercado y su metodología de construcción y ponderación. Además se inculca a la capacidad de gestión.
Temario
- Introducción
- Teoría de la cartera
- Eficiencia de los mercados
- Modelo Markowitz
- Definición de riesgo
- Supuestos
- Rentabilidad y riesgo de un título
- Covarianza y Coeficiente de Correlación
- Rentabilidad y riesgo de un portafolio
- Conceptos y límites de la diversificación
- Portafolio riesgo – retorno
- Modelo Sharpe
- Modelo Sharpe: CAPM
- Medidas de Performance
- Índice de Sharpe
- Ratio premio – volatilidad de Treynor
- Alfa de Jensen
- Modelo APT
- Definición
- Aplicación del modelo APT
- Determinación del costo de capital
- Modelo de 3 Factores
- Modelo de 3 factores de Fama y French
- Comparación del Costo de Capital obtenido con CAPM y APT
- Modelos alternativos
- Modelo zero-beta de Black
- Modelo I-CAPM de Merton
- Modelo Black-Litterman (MBL)
- Teorías del Mercado
- Teoría de los mercados eficientes
- Teoría de los mercados adaptativos
- Finanzas conductuales (micro-macro)
- Anomalías de mercado
- Evolución de la Teoría Financiera
